FMG市場觀察：降息漸近大選利好 牛市已啟動？
降息漸近，BTC強勢反彈，市場利好消息層出不窮，牛市已啟動？
仍需注意波段風險，關(guān)注有真實收入?yún)f(xié)議的潛力與空間。
加密市場總結(jié)
1.7月15日-7月28日，BTC強勢反彈，最高上漲至6.9萬美元（7月27日），收漲12.56%。ETH最高上漲至3543美元（7月22日），7月23日Ethereum現(xiàn)貨ETF正式獲批上市交易后，ETH經(jīng)歷短暫上漲，然后開始下跌，收于3269美元，收漲2.44%。預期灰度EthereumETF流出壓力相比當時BitcoinETF要小，而整體EthereumETF的規(guī)模和增長速度將不及Bitcoin現(xiàn)貨ETF，以至于Ethereum漲幅也會小于當時BTC的表現(xiàn)。BTC現(xiàn)貨ETF上市后，BTC價格2個月后突破歷史新高，漲幅達到62%。
2.機構(gòu)預計，聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）將繼續(xù)維持利率不變，但降息可能將進入實質(zhì)性討論階段，為最早在9月份確定政策轉(zhuǎn)向進一步做好準備。
3.美國前總統(tǒng)特朗普在Bitcoin2024大會上發(fā)表演講，確保美國將成為世界加密中心和Bitcoin超級大國（superpower）。美國政府目前持有約212,847枚Bitcoin，價值約150億美元。盡管特朗普宣布了諸多利好Crypto行業(yè)的承諾，但承諾是否會兌現(xiàn)依然存疑。
4. Web3仍然缺乏驅(qū)動市場大幅上漲的敘事，Coinbase研報中預計2024年第三季度的Crypto價格走勢將保持波動。具有真實收入的協(xié)議可能成為接下來一段時間的市場主導敘事。協(xié)議收入較高的協(xié)議中MakerDAO、Aerodrome、AAVE、GMX、Pancake均通過質(zhì)押分紅、Tokens回購銷毀等方式使得Tokens與協(xié)議基本面產(chǎn)生聯(lián)系，值得關(guān)注。
一市場概覽
1.1FutureMoneyGroupDePIN指數(shù)
FutureMoneyGroupDePIN指數(shù)是FutureMoney構(gòu)建的DePIN優(yōu)質(zhì)組合Tokens指數(shù)，挑選了最具代表性的26個DePIN項目。指數(shù)初始值為10，以2024年1月5日為基期，截至7月30日指數(shù)凈值為11.44，較期初上漲14.4%，和7月15日相比下跌0.69%。
7月23日Ethereum現(xiàn)貨ETF正式獲批上市交易，受灰度Ethereum信托基金ETHE轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨ETF后用戶贖回影響，整體Ethereum現(xiàn)貨ETF呈流出狀態(tài)。
二、加密市場熱點及敘事
2.1真實收入敘事
盡管ETH現(xiàn)貨ETF已經(jīng)成功上市，特朗普帶來諸多利好加密行業(yè)計劃，但是Web3仍然缺乏驅(qū)動市場大幅上漲的敘事，Coinbase研報中預計2024年第三季度的Crypto價格走勢將保持波動，具有真實收入的協(xié)議可能成為接下來一段時間的市場主導敘事。
7月25日Aave提案啟動費用轉(zhuǎn)換，將部分凈超額收入返還給其關(guān)鍵用戶。創(chuàng)始人MarcZeller表示，該提案可能會導致Aave協(xié)議的重新質(zhì)押，為用戶提供額外的收益機會。消息發(fā)出后，AAVE突破100美元，24小時漲幅超14%。除了Aave，協(xié)議收入較高的協(xié)議中MakerDAO、Aerodrome、GMX、Pancake均通過質(zhì)押分紅、Tokens回購銷毀等方式使得Tokens與協(xié)議基本面產(chǎn)生聯(lián)系，值得關(guān)注。
2.2MATR1X為Web3游戲帶來新看點
MATR1X的平臺治理幣$MAX在7月29日登錄OKXJumpstart，8月5日在OKX、BingX等多家交易所交易，$MAX是這段時間最值得關(guān)注的標的，MATR1X也有望給Web3游戲帶來新看點。
MATR1X是一個集爆款游戲、公鏈基礎(chǔ)設施、Web3游戲發(fā)行平臺、電競賽事等多個游戲板塊于一身的綜合型平臺，已經(jīng)推出了四款3A級游戲，包括射擊、大逃殺、放置卡牌和MOBA等類型，這些游戲都具有成為Web3殺手級應用的潛力。MATR1X的Web3游戲發(fā)行平臺，類似于Steam，幫助更多優(yōu)質(zhì)游戲發(fā)行，使平臺有望連續(xù)推出爆款游戲。MATR1X的Web3電競平臺也是一大創(chuàng)新，通過電競賽事和Watch2Earn模式，降低了電競愛好者進入Web3的門檻。
三、監(jiān)管環(huán)境
在Bitcoin2024大會上，特朗普發(fā)表了演講，提出了一系列支持Bitcoin和Crypto的政策建議，包括不賣出Bitcoin、解雇SEC主席以結(jié)束對行業(yè)的打壓、建立Bitcoin總統(tǒng)顧問委員會、預測Bitcoin市場的巨大增長、支持美國BitcoinMining、成為首位Bitcoin總統(tǒng)以強化美國在該領(lǐng)域的領(lǐng)導地位、認為Bitcoin不會威脅美元而是政府政策、以及終止中央銀行發(fā)行Crypto以避免與Crypto競爭。
ArthurHayes認為，通過討好年輕、政治活躍分子和暴發(fā)戶Crypto群體可能會讓特朗普贏得大選。因此，特朗普提出一系列承諾來提升他在Crypto支持者中的形象，一旦上任，Crypto有關(guān)的承諾可能根本不會得到兌現(xiàn)。
本次數(shù)據(jù)來源于：Coinmarketcap、Coinshare、Sosovalue、彭博、Coinglass