作者：PrathikDesai，來源：Token Dispatch，編譯：Shaw金色財(cái)經(jīng)

從中國唐朝最早的紙幣到如今行之有效的支票系統(tǒng)，經(jīng)歷了近千年的發(fā)展。之后，電匯的出現(xiàn)加速了19世紀(jì)跨境貿(mào)易的發(fā)展。然而，沒有什么能像一個(gè)被遺忘的錢包那樣徹底改變支付方式。

1949年，弗蘭克·麥克納馬拉在紐約曼哈頓的Major'sCabinGrill餐廳與客戶用餐時(shí)忘記帶錢包。這件事讓他尷尬不已，但也促使他發(fā)明了一種新方法，確保類似情況不再發(fā)生。一年后，他帶著世界上第一張信用卡DinersClubCard回歸了。這張卡原本只是一張紙板，后來發(fā)展成為每天處理數(shù)十億筆交易的信用卡網(wǎng)絡(luò)。

此后不久，萬事達(dá)卡和Visa從銀行聯(lián)盟和品牌重塑中脫穎而出，它們的誕生主要是出于必要性。

20世紀(jì)60年代，隨著美國銀行的BankAmericard（后來成為維薩卡）逐漸占據(jù)市場，其他地區(qū)性銀行擔(dān)心錯(cuò)失信用卡業(yè)務(wù)市場機(jī)遇。為了協(xié)調(diào)應(yīng)對，多家銀行于1966年成立了Interbank（后來更名為MasterCharge，最終更名為Mastercard），這使得它們夠整合資源、共享基礎(chǔ)設(shè)施，并構(gòu)建一個(gè)可擴(kuò)展的競爭網(wǎng)絡(luò)。

2023年，全球約57%的非現(xiàn)金交易通過借記卡或信用卡完成，結(jié)算時(shí)間通常需要1至3天。每筆交易通常都要經(jīng)過多家機(jī)構(gòu)，才能最終支付給商家。即便如此，這種方式仍然有效。你可以在世界各地旅行，在東京、多倫多或紐約刷同一張卡。支付已經(jīng)變得隱形。

為了獲得這項(xiàng)服務(wù)，商家需要交易金額的2%到3%左右交給相關(guān)方，這筆費(fèi)用會在發(fā)卡銀行、收單銀行、處理機(jī)構(gòu)以及信用卡網(wǎng)絡(luò)之間分配。作為交換，每個(gè)人都能獲得一個(gè)基本可以正常運(yùn)作的系統(tǒng)。你不需要知道是誰結(jié)算的，只要付款了就行。

作為消費(fèi)者，你可能對這個(gè)過程毫不在意。但對于商家來說，那幾個(gè)百分點(diǎn)的費(fèi)用累積起來可不是個(gè)小數(shù)目，尤其是對于那些利潤微薄的小企業(yè)來說。

你是否遇到過這樣的情況：某個(gè)供應(yīng)商或街邊小店老板在你用信用卡支付時(shí)，比用現(xiàn)金或其他形式的電子支付多收幾塊錢？現(xiàn)在你知道原因了。

想象一下，如果他們能夠避免延遲，立即獲得付款，并且手續(xù)費(fèi)極低，那會是怎樣一番景象。這正是Blockchain的愿景。而這正是Visa和萬事達(dá)卡試圖效仿的模式，否則它們就會被超越。

加上穩(wěn)定幣這一因素，支付結(jié)算的動態(tài)格局將進(jìn)一步改變。過去12個(gè)月，穩(wěn)定幣的月交易量已經(jīng)超過了Visa。

使用穩(wěn)定幣，交易可以在幾秒鐘內(nèi)完成，直接從一個(gè)錢包轉(zhuǎn)移到另一個(gè)錢包。無需銀行，無需處理器，沒有延遲。只需代碼即可。在Solana或Base等網(wǎng)絡(luò)上，費(fèi)用僅為幾分之一美分。而且?guī)缀蹩梢约磿r(shí)完成最終確認(rèn)。

這不僅僅是理論上的。阿根廷的自由職業(yè)者已經(jīng)接受USDC。匯款平臺正在整合穩(wěn)定幣，以繞過代理銀行系統(tǒng)。加密原生錢包讓用戶無需銀行卡即可直接向商家付款。

Visa和萬事達(dá)卡面臨著關(guān)乎生死存亡的威脅。如果全球開始在Blockchain上進(jìn)行交易，它們的角色可能會消失。因此，它們正在做出調(diào)整。

萬事達(dá)卡過去一年的舉動令人難以忽視。

該公司最近與Chainlink達(dá)成合作，旨在將超過35億持卡人直接連接到鏈上資產(chǎn)，這占全球人口的40%以上。該系統(tǒng)利用Chainlink安全互操作性基礎(chǔ)設(shè)施，結(jié)合Uniswap的功能以及像Shift4這樣的支付處理商，打造了一個(gè)法幣與Crypto之間的轉(zhuǎn)換橋梁。

此外，萬事達(dá)卡還與Fiserv合作，并推出了名為FIUSD的穩(wěn)定幣。萬事達(dá)卡的目標(biāo)是將其整合到超過1.5億個(gè)商戶觸點(diǎn)中。他們的目標(biāo)是什么？讓穩(wěn)定幣與法定貨幣之間的轉(zhuǎn)換像電子郵件一樣普及且無縫對接，為他們的商戶提供便利。

萬事達(dá)卡還通過其多Tokens網(wǎng)絡(luò)(MTN)為與穩(wěn)定幣相關(guān)的卡、以數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行商戶結(jié)算以及Tokens化忠誠度計(jì)劃奠定基礎(chǔ)。何必僅僅因?yàn)檫x擇鏈上支付選項(xiàng)就放棄與卡掛鉤的忠誠度獎勵(lì)呢？

萬事達(dá)卡能從中得到什么？實(shí)際上好處很多。啟用鏈上結(jié)算可以減少中間環(huán)節(jié)，從而降低內(nèi)部處理成本。

萬事達(dá)卡于2025年4月向Corpay的跨境支付部門投資3億美元，表明他們押注的是高額、低利潤的支付業(yè)務(wù)，而成本效益至關(guān)重要。跨境支付正是萬事達(dá)卡與競爭對手Visa的主要區(qū)別之一。2024年，萬事達(dá)卡的跨境交易額同比增長了18%。

他們還在創(chuàng)建新的收費(fèi)結(jié)構(gòu)：雖然傳統(tǒng)的按刷卡收費(fèi)可能會逐漸減少，但他們現(xiàn)在可以對API訪問、合規(guī)模塊或與MTN集成收費(fèi)。

與此同時(shí)，Visa已與非洲的YellowCard合作，嘗試跨境穩(wěn)定幣支付，這正是非洲大陸迫切需要的。Visa與Ledger合作推出了一種卡，允許用戶使用Crypto消費(fèi)并獲得USDC或BTC的返現(xiàn)。此外，Visa還在繼續(xù)開發(fā)其VisaTokens化資產(chǎn)平臺，旨在使銀行能夠在鏈上發(fā)行數(shù)字法定貨幣工具。

有了穩(wěn)定幣結(jié)算，Visa無需通過多家銀行進(jìn)行交易，也無需承擔(dān)那么多外匯滑點(diǎn)損失。這樣做的好處是降低成本，提高利潤率。

兩家公司的理念都在轉(zhuǎn)變。他們正在編程，將自身打造為可編程貨幣的基礎(chǔ)設(shè)施層。他們意識到，未來可能不再由刷卡操作主導(dǎo)，而是智能合約調(diào)用。

這一切的背后還有一些非常私人化的東西。

我曾經(jīng)因?yàn)槿∠A(yù)訂而等待了三天才拿到退款。我見過國際自由職業(yè)者苦苦掙扎于電匯延遲和費(fèi)用。我還納悶為什么我的返現(xiàn)要等上幾周才到賬。對于我們這樣的用戶來說，這些低效雖然不方便，卻已經(jīng)悄然成為常態(tài)。Web3現(xiàn)在提供了一種替代方案。

對支付巨頭來說，最大的障礙是成本問題。對于商家來說，傳統(tǒng)的銀行卡交易可能要花費(fèi)2%甚至更多手續(xù)費(fèi)。而有了鏈上穩(wěn)定幣，這一費(fèi)用可以降至0.1%以下。對于用戶來說，這意味著更快的返現(xiàn)、實(shí)時(shí)結(jié)算以及更低的價(jià)格。對于開發(fā)者和金融科技公司來說，這意味著可以開發(fā)直接接入全球支付網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用程序，而無需經(jīng)過傳統(tǒng)銀行的審核。

Web3仍將面臨諸多利弊。信用卡網(wǎng)絡(luò)提供欺詐保護(hù)、退款和爭議解決等功能，而穩(wěn)定幣則不然。如果你把資金匯入錯(cuò)誤的錢包，這些資金很可能永遠(yuǎn)無法追回。盡管鏈上資金流動效率很高，但它仍然缺乏我們所重視的消費(fèi)者保護(hù)措施。美國參議院最近通過的《GENIUS法案》很可能已經(jīng)解決了部分消費(fèi)者保護(hù)方面的擔(dān)憂。

Visa和萬事達(dá)卡不會坐以待斃。相反，他們將這一差距視為機(jī)遇。通過將傳統(tǒng)的合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)評分和安全功能融入穩(wěn)定幣交易，他們的目標(biāo)是讓W(xué)eb3對普通用戶來說更加安全。他們的策略是讓其他人構(gòu)建協(xié)議，然后向他們出售使這些協(xié)議能夠大規(guī)模使用的基礎(chǔ)設(shè)施。

他們也在押注交易量。不是投機(jī)交易，而是現(xiàn)實(shí)世界的應(yīng)用：匯款、工資單、電子商務(wù)。如果這些資金流轉(zhuǎn)移到鏈上，那些負(fù)責(zé)管理這些資金的公司將會受益，即便它們不再是過去的“過路費(fèi)”收取者。

Visa和萬事達(dá)卡正尋求成為從零開始構(gòu)建此類生態(tài)系統(tǒng)的推動者。因此，當(dāng)你選擇的加密錢包需要可信的KYC層，或者你的銀行需要跨境合規(guī)時(shí)，都有一個(gè)品牌化的API可供使用。

這對用戶意味著什么？未來你的錢包可能會像銀行一樣運(yùn)作。你可以用穩(wěn)定幣支付，通過Visa或萬事達(dá)卡接口使用，獲得Tokens化積分獎勵(lì)，并立即結(jié)算所有款項(xiàng)。你甚至可能都不知道它經(jīng)過了哪條鏈。

對于像我這樣使用過從銀行應(yīng)用程序到統(tǒng)一支付接口（UPI），再到用Crypto支付咖啡等各種支付方式的人來說，其吸引力顯而易見：我想要一種真正有效的支付方式。我不在乎它是Tokens還是盧比。我只在乎它快速、便宜，而且不會在交易過程中崩潰。如果那些老牌巨頭能保證這一點(diǎn)，或許他們確實(shí)有資格繼續(xù)存在下去。

最終，這是一場保持核心地位的競賽。如果Web3錢包成為新的支付標(biāo)準(zhǔn)，那么受益者也可能是那些為其構(gòu)建底層設(shè)施的人。而信用卡巨頭們則押注，即便貨幣發(fā)生變化，基礎(chǔ)設(shè)施仍可能歸他們所有。

他們想再次隱匿于幕后。只不過這一次，通道將由代碼構(gòu)成。